招商證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，本周DMC價(jià)格下跌，多數(shù)鋰原材料、鈷產(chǎn)品價(jià)格上漲;光伏價(jià)格指數(shù)與上周持平，其中多晶硅、組件、電池片、硅片價(jià)格指數(shù)均與上周持平;1-6月全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量累計(jì)同比增幅收窄;7月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)三個(gè)月滾動(dòng)同比增幅擴(kuò)大;中國(guó)港口貨物周吞吐量、集裝箱周吞吐量四周滾動(dòng)均值同比增幅擴(kuò)大;CCFI下行，CCBFI、BDI、BDTI上行。

本周關(guān)注：伴隨“反內(nèi)卷”競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)自律限產(chǎn)在多個(gè)行業(yè)陸續(xù)展開(kāi)，近一個(gè)月大宗商品價(jià)格多數(shù)上漲。行業(yè)“反內(nèi)卷”競(jìng)爭(zhēng)響應(yīng)較快、下游需求相對(duì)景氣的焦煤焦炭、電池片、多晶硅、碳酸鋰、氫氧化鋰、玻璃等漲幅居前;盈利改善、成本支撐下鋼鐵、部分化工品價(jià)格也有所反彈;受益于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫、供給擾動(dòng)影響，多數(shù)金屬價(jià)格反彈。

整體上看，行業(yè)出清預(yù)期推動(dòng)黑色、有色等大宗商品價(jià)格反彈，是驅(qū)動(dòng)PPI止跌的關(guān)鍵因素，伴隨“反內(nèi)卷”政策細(xì)則逐步落地疊加重點(diǎn)行業(yè)供需結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，PPI有望觸底反彈，推薦關(guān)注行業(yè)有望加速出清的焦炭、玻纖、裝修建材、化學(xué)原料、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備等。

信息技術(shù)：本周費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)、臺(tái)灣半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)上行，DXI指數(shù)上行;本周DDR5 DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格環(huán)比上行，NAND指數(shù)環(huán)比上行，DRAM指數(shù)環(huán)比上行;7月臺(tái)股電子廠商營(yíng)收表現(xiàn)分化。

消費(fèi)需求：生鮮乳價(jià)格下行，食糖綜合價(jià)格下行;豬肉價(jià)格、生豬均價(jià)、仔豬批發(fā)價(jià)均下行。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)上行，外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)下行;在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格上行。蔬菜價(jià)格指數(shù)上行，玉米期貨結(jié)算價(jià)下行，棉花期貨結(jié)算價(jià)上行;票房收入十日均值下行，電影票價(jià)十日均值環(huán)比上行;空冰洗彩四周滾動(dòng)零售額均值同比增幅收窄;中藥材價(jià)格指數(shù)下行。

資源品：建筑鋼材成交量十日均值下行;鋼坯價(jià)格下行，螺紋鋼價(jià)格上行;國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存量、主要鋼材品種庫(kù)存、唐山鋼坯庫(kù)存均上行。煤炭?jī)r(jià)格方面，秦皇島優(yōu)混動(dòng)力煤價(jià)格上行，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)下行;焦炭期貨結(jié)算價(jià)、焦煤期貨結(jié)算價(jià)均上行;庫(kù)存方面，秦皇島港煤炭庫(kù)存、京唐港煉焦煤庫(kù)存下行，天津港焦炭庫(kù)上行。全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)下行。Brent國(guó)際原油價(jià)格下行;中國(guó)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行，化工品價(jià)格漲跌分化。本周工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)下行，銅、鋁、鋅、錫、鎳、鉛價(jià)格上行，鈷價(jià)格下行，庫(kù)存多數(shù)下行，黃金期現(xiàn)價(jià)格下行，白銀期現(xiàn)貨價(jià)格上行。

金融地產(chǎn)：貨幣市場(chǎng)凈回籠。A股換手率、日成交額上行。土地成交溢價(jià)率下行，商品房成交面積下行。全國(guó)二手房出售掛牌量、掛牌價(jià)指數(shù)均下行。

公用事業(yè)：我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行，英國(guó)天然氣期貨價(jià)格下行。全國(guó)重點(diǎn)電廠日均發(fā)電量12周滾動(dòng)同比增幅擴(kuò)大。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。